黃金交叉買進, 死亡交叉賣出

通常在技術分析內有所謂黃金交叉

一旦向上的波段發動, K 線即使在高檔死亡交叉也不該賣出,更不該做空
向下的波段發動, K 線即使在低檔黃金交叉也不該回補,更不該做多
因為波段發動時, 技術指標的鈍化會造成判斷失準,
讓您的獲利太早出場, 卻一直逆向操作, 這是KD不適用之時

那盤整時是對的時機嗎? 是的, 但需稍加修正
KD 在低檔才能叫黃金交叉, 在高檔才能叫死亡交叉


例如短期均線向上穿越中期均線, 代表股價有進一步向上表現的空間
或是指標在低檔向上黃金交叉, 也是一種買進訊號

當看到黃金交叉的買進訊號後, 股價多確實有繼續表現的空間
可是這個訊號卻沒辦法告訴我們, 還能繼續表現多久? 可能只表現1~2天, 或是也可能持續表現很長一個波段
這個黃金交叉的買進訊號, 如果後續的表現只有短暫的時間, 這個訊號的意義就不大了, 甚至可能引誘讓人套牢
所以看到均線, 或是指標的黃金交叉的買進訊號, 該不該買呢?

"不只有技術分析可以找買賣點, 多增加一點其他角度的思考, 才會使得技術分析的用處真正發揮出來"
如果僅是短線的交易, 或許可以只看這個訊號; 反正很快就得出場, 即使錯了也不至於太慘

如果是中長線, 可能得加上點其他的訊號, 或是財報, 籌碼的判斷
財報如果正在營收成長的階段, 產業正在復甦(別是產業已經在高點的營收創新高), 獲利正要好轉, 那即使這個技術訊號錯了, 都可能因為基本面夠強而使股價整理之後再漲
以財報基本面方法為主, 技術為輔的思考為出發, 較不怕訊號的失效
(當然前提是必須真懂如何看財報基本面, 有人問到從財報看營收屢創新高, 股價卻早已反映, 看到時是否太遲, 這是誤用財報的方法, 有空再另分享財報使用的心得)

但如果單純只從技術面出發, 那就要尋找自己能夠得心應手的參考指標
我的第一指標是成交量, 所謂黃金交叉只是輔助
並不是說量價背離就不會漲, 量價背離常漲不遠
但量價配合的漲勢, 總是比量價背離的漲勢來得安全, 以風險程度來比較, 量價配合是低風險, 量價背離是中高風險, 中高風險的狀況即使能漲, 也只有捨去
(當然這裡得排除中小型股的無量上漲, 或是得從籌碼判斷適不適合用量價關係)

近日指數看到所謂黃金交叉, 短期指標與均線都黃金交叉, 但沒看到成交量的黃金交叉, 這種狀況對我而言不是黃金交叉
大師可以聚焦在有競爭力, 有大成長, 有產業活水的公司
但自己是身處劣勢的散戶, 優先聚焦的地方就是安全: 量價配合的地方, 不符合的只有捨去

均線戰法

五日均線戰法的基本規則如下:

規則一
股價站上五日均線,且五日均線是翻揚向上的,則予以買進;五日均線翻揚向上,表示股價短期是向上走高的,表示第六日第七日股價向上走的機率較大,買進後直到規則二出現時再與以賣出

規則二
股價跌破五日均線,且五日均線是向下走時,則予以賣出,或考慮放空,因為五日均線向下表示股價近期走勢戲下跌的機率較高,所以股票予以賣出,直到規則一情況出現後,再反轉買進;

當然這種做法,不表示你就一定賺錢,前面說過,它的立論基礎是或然率,所以只能說它賺的機會比較大,比賠的機會大,如是而已!


多頭格局：長線與短線同步向上，為助漲格局，有長線保護短線，短線支持長線的作用。

空頭格局：長線與短線同步向下，為助跌格局，有長線保護短線，短線支持長線的作用。

盤整格局：
⊙長線向上，短線向下：為盤漲格局，長線與短線方向相反，因長線向上，故為震盪盤漲格局。

⊙長線向下，短線向上：為盤跌格局，長線與短線方向相反，因長線向下，故為震盪盤跌格局。


為何散戶常被軋空？為何常被殺多？
⊙長線與所使用的短線不同步或方向相反，一直在震盪型態格局中操作，常在低出高進中操作停損，事與願違。
⊙四季/趨勢方向理論，在春、夏、秋、冬，不論作多或放空，進場的季點，要在春之始，或夏之始進場，而不要在冬之止進場，因為曲終人散，時間已到目標的盡頭，K線位置空間不是在BBS系統的上外軌，不然就是在下外軌，K線將反轉向下或向上，故而被軋空或殺多。
⊙時間週期不要使用太短，尤其使用(1分、3分)週期，更要嚴守紀律，除非您的技術高等，且執行力超強。
⊙嚴守操盤紀律，不要為了想多賺幾點，違反人性貪婪與恐懼的弱點，而蹋入被主力軋空與殺多的陷阱中。

M1a/M1b/M2

M1a/M1b/M2

央行每月都會公佈上月的貨幣供給額M1A、M1B、M2;
何謂M1A、M1B、M2呢?其代表的意義是什麼呢?

M1A: M1A指的是通貨淨額、支票存款、活期存款的總和;

M1B: M1B為M1A加上活期儲蓄存款;

M2: M1B加上準貨幣，就是金融體系的存款數量。(廣義貨幣供給額)是貨幣供給額項目之一，是中央銀行用以衡量經濟情勢主要項目之一。

一般市場都將M1B當作股市動能的指標,當M1B年增率增加大於M2時，代表可能因股市報酬率高於定存，因
此投資人願意將定存解約轉至活儲投資股票，也就是所謂的「黃金交叉」。一般人將這種訊號作為股市的多頭
訊號。反之，若股市報酬不佳，投資人便開始將資金撤出轉為定存， M1B年增率便會下降，若低於M2年增率的話，便是「死亡交叉」，也通常被當成股市空頭降臨的前兆。

簡單的說:
"活儲年增率" > "定存年增率"，則表示有利股市；反之，則不利股市

隨機指標(KD線)應用說明

隨機指標(KD線)應用說明：
隨機指標，簡稱為「KD線」或為「KDL」，因其變動相當敏感，可作為投資人研判短期行情趨勢的參考。
操盤指引：

建議買進：
1. 當K值大於D值的時。
2. 當K值線由下往上穿越D值線時。
3. 當股價跌破前一波段的低點並創新低，且持續下跌中，但KD卻未再創新低點時。
4. 當K值線由下轉為走平，甚至於由向下而轉為向上，此時D值小於20時，（俗稱：超賣現象）低檔時。

建議賣出：
1. 當K值小於D值的時。
2. 當K值線由上往下跌破D值線時。
3. 當股價突破前一波段的高點並創新高，且持續上漲中，但KD卻未再創新高點時。
4. 當K值線由上轉為走平，甚至於由向上而轉為向下，此時D值大於80時，（俗稱：超買現象）高檔時。

KD線的公式為：
1. 未成熟隨機值（RSV）= (本日的收盤價-最近九天內的最低價)*100/(最近九天內的最高價-最近九天內的最低價)

2. 當日K值=前一日K值╳2/3+當日RSV╳1/3
3. 當日D值=前一日D值╳2/3+當日K值╳1/3


應用原則：
KD指標通常在80以上被視為超買區，在20以下則視為超賣區。且KD指標訊號明顯，十分適合短線操作。

*由於D值較K值平緩。因此當K值在超賣區向上穿越D值時，表示趨勢發生改變，為一買進訊號。(即一般所稱
KD指標低檔交叉向上時為買進訊號)。而當K值在買超區向下跌破D值時則為賣出訊號。


*背離形成為趨勢轉變訊號，當股價突破前波高點，但指標走勢低於前波高點時；或指標突破前波高點，但股價走
勢卻一波波往下時，則為背離現象。前者為負背離，後者稱正背離。當負背離發生時為技術面轉弱的徵兆。


缺點：
*在長期上漲的趨勢時，KD指標經常會在超買區高檔徘徊，亦即當股價到達超買區時，可能還會向上再延伸一段
行情。因此在大多頭行情時，買超數值可能需要向上調至95。

*KD指標較敏感，買賣訊號出現較頻繁。

補救措施
買賣訊號出現頻繁，較適合短線操作。並可配合RSI指標使用。以補其指標易高檔鈍化的缺點。

投資還是投機? MA線圖(5、20日線)

8月底賣了台積電，加上配股配息總共進帳8000，自以為聰明嚴守停損停利原則，從此之後眼巴巴的看著台積電股價扶搖直上。

9月初買了兩隻，新日光連漲幾天賺了10%沒賣，隔沒幾天又被打回原點，公佈上半年營收跌掉半個股本(8個億)。看到友達價錢實在很低，公司也將轉虧為盈，想說年底面板應該不錯才對，沒過兩天分析師說面板已無漲價空間，目前價高也不會有客戶願意囤貨，一崛不振。低買高賣、停損停利這些都是基本常識，但不知為何而買這就是投機。還被老婆大人笑說亂買，真的是亂買 :P

所以今天花了點時間，學習一下如何看日線圖

以下是某部落格的片段，往後想"投機"時可參考

MA線圖5日線、20日線及50日線來判斷短中期多空判斷，
三條線交叉向上為多頭啟動的開始，
以50日線為最後防守的頸線
只是沿著5日線走，拉回到20日線不破可再加碼，
直到不破前高點的時候，看狀況可以減碼 甚至出清空手，
來判斷最後到底是拉回還是走空

我買股票卻不知如何看股選股, 只能說運氣不錯吧, 目前都還是小賺, 正所謂初生之賭不畏虎，哈哈

一切保本為宜 小心不蝕本

該怎樣學習看股票

學習股票的兩項基本技能 基礎分析 技術分析

基礎分析：
首先還沒想到贏，要先想到輸，13種碰不得的股票：

1.過去幾年營運良好，今年卻忽然大幅更換經常團隊
2.負責比率逐季惡化
3.新掛牌未滿一年
4.確定虧損的公司
5.名嘴或名人的推薦股
6.現金流量長期呈現淨流出的公司
7.產品受到內外夾擊又不思轉型的公司
8.受總體經濟變動嚴重影響的產業
9.周轉率過高
10.營收與盈餘開始衰退的公司
11.轉投資過多的公司
12.財務報表一團迷霧
13.獨立懂監事辭職、懂監持股不足、財務長或發言人或研發主管換人的公司

如何判斷底部現象：
1.國際景氣已反彈回升，且美股已經領先反彈一大段
2.台股被國內的非經濟因素給誤殺
3.突發性的利空如911等
4.都是在年報或半年報公布後
5.九週k值要20以下

如何判斷周轉率過高(這種股票都要很小心)：
1.過去3週內有沒有單週的周轉率超過30~40%
2.過去幾個營業日是否出現單日週轉率超過10%
3.過去5個營業日是否有單日的成交量破一年來新高或創歷史天量
4.過去幾天中持續在媒體曝光，而股價不漲反跌者

低檔選股法：
1.買在這類股票族群已經失去關注的時點
2.月營收的年增率來到低點處
3.籌碼乾淨：融資使用率歷史低檔、投信持有張數歷史低水位
4.該產業前3名公司
5.來自營運的現金流量近1、2年要維持正數，且越大越好
6.負債比與負債金額能逐季下降
7.長線的量能萎縮，5週的均量縮到最大的5週均量的1/4以下
8.股票淨值比在1.5以下
9.跌幅(距前波高點)能達20%以上
10.預估本益比是否來到歷史低點

最後，最重要的，財務報表一定要分析
財務分析與綜合評價法應用要領
A.趨勢方向變化之重要性大於絕對數字短期之波動
B.部分指標在不同行業間存有明顯差異性
C.股票價值評價前的盈餘品質與資本結構分析
ROE=稅後純益/股東權益
a.分母(股東權益)的組成與形成過程
(1)組成資本的結構與比例
(2)資本形成過程與趨勢變化
b.分子的品質
(1)會計盈餘、現金流量表邏輯及差異分析
(2)盈餘品質分析
D.員工分紅佔稅後盈餘之比例高低

三大財務報表分析
一、資產負債表
1.自有資本比率或權益乘數
2.流動比率及速動比率
3.股本形成過程及比率
4.長期投資佔總資產比率

二、損益表
1.營業收入變動趨勢
A.營收變動趨勢重於短期營收的絕對數高低
B.累積營收年增率對於股票的敏感度大於單月營收年增率
C.長、短期平均線的溶合分析可幫助了解景氣的整體榮枯(3個月及12個月平均營收)
2.毛利率、營業利益率及純益率(是否逐年走高)
3.營業外收支的穩定度

三、現金流量表
1.會計盈餘與來自營運活動現金流量之差異分析(歷年累計之自由現金流量)
(投資買賣股票對小部位資金的投資者而言，公司是不是主流、每日成交量是否夠大，都不是決定是否值得買進股票的因素；真正的決定因素是在公司長期創造盈餘及現金的能力
2.由三大活動之邏輯關係推演公司未來可能營運方向
公司類型 營運 投資 理財
A.營運成長且財務穩健 正 負 負
B.營運成長且積極投資 正 負 正
C.本業趨緩投資積極 負 負 正
D.本業趨緩投資保守 負 正 平
E.本業轉差投資停頓 負 正 正

五大盈餘指標檢驗公司盈餘品質
1.存貨指標(存貨增加率 - 銷貨收入增加率)：若小於零，表示盈餘品質良好(是否逐季好轉)
2.應收帳款指標
3.銷貨毛利指標
4.管銷費用指標
5.應付帳款指標


由衷的建議：

大多數人投資股票賠本的原因：
1.不懂股價漲跌的基本道理
2.常根據不可知的東西在做決策
3.不能謹守投資準則
4.如果你參加了一場橋牌，玩了一陣子確還不知傻瓜是誰，那裡很可能你就是那個傻瓜

金磚四國投資–人+ 原物料 = 高成長

2009/09/02 18:01 from NOWnews

即使歷經金融海嘯衝擊而導致股價重挫，金磚四國股市今年來可觀的漲幅再度吸引投資人的注意，究竟金磚四國股市本波的上漲是大跌後的反彈，還是具備長期且持續性推升股市上揚的題材？這問題的答案將影響金磚四國股市在投資人投資組合中的地位。施羅德新興市場股票研究團隊認為，短期上雖然許多國家明年的經濟成長率將偏低，但金磚四國明年整體的經濟仍可維持良好成長，如從長遠來看，至2040年金磚四國經濟產值佔全球將達60%，在這樣的預期下，金磚四國股市在投資人投資組合中的地位勢必將會愈來愈重要。

廉價勞力有助企業獲利與經濟成長

金磚四國擁有龐大廉價勞力，對其經濟形成成長動能，最終將推升其經濟產值於未來佔全球經濟產值重要比重。根據國際貨幣基金資料，金磚四國的總人口數於2009年將達到28億7600萬人，佔全球人口數比重約43%，其中印度與中國人口數將分別達到12億與13億3千萬，此一龐大人口數所產生的資源在於可提供大量廉價勞工。根據經濟學人EIU 估計，2009年巴西、俄羅斯、中國與印度的平均勞工時薪將分別為4.65美元、3.12美元、2.45美元與1美元，相較於已開發國家之勞工時薪高於20美元，金磚四國所提供的勞工可謂相當便宜，特別是印度與中國擁有的大量廉價勞工，不僅對當地企業的獲利能力有所幫助，對於吸引跨國公司將外包任務移至該國亦有莫大助益，這將有利其經濟長期之發展。

中產階級興起將形成龐大消費需求

金磚四國中產階級崛起，對其本身之內需消費與全球之消費皆產生極大貢獻，對金磚四國與全球的經濟也將提供成長動力。高盛預估，至2025年以前，金磚四國年所得超過15,000美元以上之新增人數將超國2億5千萬人，如此龐大人數的中產階級，對金磚四國與全球將形成龐大消費力。以汽車銷售為例，施羅德預估至2025年時，擁有汽車家庭數，將達到3,902萬戶，此將較2009年之預估值1,124萬戶成長247%。(註：施羅德之預估值為以每戶家庭擁有5位成員，並依目前已開發國家家庭擁有汽車滲透率之7成做為預估假設前提)；其他電子產品如筆記型電腦、手機等，預料也將隨著金磚四國中產階級人口數的增加而獲得強勁的銷售成長力道。

原物料為金磚四國帶來巨額財富

除了擁有“人”之天然資源外，金磚四國擁有之另一類重要天然資源為原物料。不論是能源、黃金、礦產或農產品等，金磚四國所擁有的蘊藏量皆於全球皆佔有重要地位。隨著全球經濟將逐步走出谷底，全球對原物料的需求勢必將順勢增加，這對於擁有高原物料蘊藏量的金磚四國，可望帶來巨額財富，而這樣的情形從金磚四國近年來快速累積大量的外匯存底即可見一斑。

結論：Chindia + Brussia = 高成長

Chindia (中國與印度)所擁有的大量廉價勞力與Brussia(巴西與俄羅斯)所蘊藏的豐富天然資源，皆為金磚四國之重要資產，於未來可望為四個國家帶來大量財富，進而創造更多的中產階級人口，對金磚四國與全球的消費面也將形成重要貢獻。長期來看，金磚四國的股票市場也將隨著其經濟發展而隨之成長，在此發展趨勢下，投資人該是考慮將金磚四國股市納入投資組合的時候了。

以上資訊由施羅德投信提供，僅供參考。